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中国经济正在发生变化

  

  最近感觉中国经济或世界经济,两个大的循环在发生深刻的变化。

    一个循环,大家已经讨论比较多了,以前中国更多是靠出口欧美,尤其到美国,很辛苦的赚了一笔钱之后用这个钱再买美国的国债,美国人借了我们的钱,然后买我们的东西。这是一个资金的大循环。现在这个大循环后面很难持续或者扩大了——美国的国民负债和国家负债也到尽头了,2008年到现在,其实他在消除负债。   

    美国的市场体系比较完善,所以美国可以比较好地用市场机制淘汰不良资产。现在美国开始投资了,因为他觉得负债已经良性化了。但是消除负债之后,其实美国反而制造业有全球的竞争力了。包括他的能源价格跟中国比更有优势。   

    中国经济制造业还是有一定优势,但是像以前一样,依靠我们大量的产品制造,然后继续加大在美国的销售,这样一种资金循环,不说结束吧,是很难扩大了。中国政府反过来一定会更加注重国内消费,如何创造民间消费来推动中国本身的发展。   

    第二循环,以前老百姓有钱主要用途是存在银行,银行很主要一个用途就是把钱贷给国有企业尤其是贷给政府,政府拿这个钱进行基础建设,基础建设贷了靠什么还呢?因为基础建设之后,有更多土地出来,然后卖土地给开发商,然后开发商用这个土地造房子,卖给大家。形成这样一个资金循环,但这个资金循环也开始面临困难。  

 最近,李克强总理在摸家底,很重要一个工作就是要做政府本身的审计,这个审计10月份结束。前两天我到宁波了解一下,各级政府对这个事情都很重视。 随着这次摸家底出来,中国政府负债的红利我觉得基本已经用尽。民间负债率也很高了。我看看周围,基本上40岁左右的人能买得起房子的也买了,买不起的也较难买得起,因为房价上涨太快。民间负债虽然有空间,但是空间恐怕没以前那么大了。所以,原来那个资金循环恐怕也要结束了。   

    这意味着什么呢?李克强总理为什么要做这个事儿?其实两个目的。一个目的,摸清家底,就像职业经理人上岗,要进行尽职调查一样,家底要搞清楚。第二,他心里还是有一本账的,倒逼改革。原来这种模式是不可持续的,现在只有倒逼改革。就是政府负债到这个规模之后,怎么办?肯定要削减负债。以前大量的公共设施、楼堂馆所、医院都是政府拥有、政府做的,国有资产我觉得会加快进入市场,通过这个方式加快改革,包括加快金融改革。   

    从新政府上台到现在,整个价值取向和政治取向非常明确,政治上稳定为住,但是具体的改革上,步子和力度都是比较强的。尤其金融改革,会成为这次改革的核心要点来抓。   未来,随着利率市场化,汇率市场化等等改革深入之后,会带来什么呢?金融企业的垄断利润会越来越少,大金融的概念会越来越变成一个平等的竞争环境。这样意味着什么呢?资金会更多向能够产生更高效率的平台去集中,资金的资源使用会更加市场化。以前资金的分配更多是垄断性的,更多是国家来分配,未来的资金分配,更多是市场化来分配。   

    由此我们得出一个结论,未来谁能够对资金更有效利用,你拿到这个蛋糕的能力,就越强。就像保险的市场化,不是说你卖不了保险产品,而是敢不敢卖保险产品。因为他是竞争的。有些产品你根本不敢卖了。只有出口,你才敢有进口;只有把资金用得出去,才敢向市场要钱。这个逻辑下去,很简单,未来谁有投资能力,谁能成为主导金融市场的引领者。不是说谁能拿到钱,拿到钱不稀奇,因为拿钱是有成本的,大家是竞争的,关键是拿到了钱能不能用好。我们一直说,我们要以投资能力的建设为主导,来打造一个金融集团。  

 我们这个金融集团,是以产业为基础的金融集团。这样一种政策趋势下,我们要继续沿着我们原来的想法,积极打造我们的投资能力,因为你只有强的投资能力,能给资金更好的回报和使用效率,人家才敢把钱给你。在这种情况下,通过投资能力的建设,能够通过投资创新,助力美好中国的建设。   

    未来商机在这四大领域对我们来说,我们要加快发展。在加快发展上,有几个方面希望引起大家的重视。   

1、要紧紧抓住大平台,产业链,标准化,产业条线这些概念一个方向就是大健康的方向。随着老龄化,随着中低层劳动力价格的上升,健康需求会加大。但健康需求我们到底做什么?这块的研究对复星来说,在前面探索的基础上,现在要加大力度。核心的力度是两个,一个是医院的投资建设,我们在中国投500家医院,一点不稀奇,我们要把医院投资产品标准化,把这个信息充分跟我们各个投资团队分享。 第二个就是养老。跟Fortress合作的基础以上,迅速要标准化。现在不能再等了。标准化之后打开来做,原来这个团队如果聚焦点在城市养老,也要快速扩大。我们要有组装的项目,现在的组装项目我看到三块,一个就是大医院建设,这个机会是非常重要的,很多政府想自己投医院,马上感觉到没钱了,我们愿意跟他投,全国500家医院,为什么不能做?养老以前有政府可以做,现在政府可以支持你做高端养老,迅速打开做。第三就是围绕医疗的其他的投资,迅速打开来做。这一块我们以色列Alma项目有一个很好的范例了。在整个投资中,除了医药本身自己要重视,也希望其他投资团队密切关注我们大医药的需求、大健康的需求。   

2、大文化   

    这两天跟晓亮沟通比较多,跟大文化、大旅游相结合。 我们要迅速形成一些标准化的产品。这个标准化的产品,几条线。第一个,全面的整合中国的国艺资源,东阳木雕、苏州丝绸、景德镇陶瓷等等,在互联网时代,体验经济的上升,随着大家对休闲生活的需求,对这些东西的要求会越来越多。如果我们能把文化跟旅游相结合,在城市、旅游点做这样的项目,这是有空间的。第二个,这次到桂林去,看了地中海俱乐部,我觉得不错,经过多年筹备,在中国做十个,有什么问题呢?地中海俱乐部围绕城市的第二品牌也要迅速的讨论一下,我是有信心的。   还有就是亚特兰蒂斯,今年亚特兰蒂斯在海南要开工,亚特兰蒂斯这样的项目,我觉得还可以做几个,还可以标准化。围绕大文化,我们还有大量的空间可以做,要加大力度。   

3、大物贸   

    围绕大物贸,我们已经参加了马云的菜鸟计划,有几个国内的大物贸在合作。 但是围绕大物贸,我们要重点关注两个点,一个跟国药的合作,围绕这一块有大量的事情可以做。第二个就是钢联,已经上市的钢联第一步以信息建设为基础,现在就要做大物贸的电子商务,做大物贸的淘宝。把结构打开来做,做一万亿也是没问题的。复星有这样两个平台基础,为什么不把商贸、物流这一块彻底打开来做?当然,大商贸这一块一定要跟晓亮这边,跟体验经济结合起来。在互联网时代,怎么做投资,怎么样产品标准化。   

4、大金融   

    在大金融上,我们已经有了再保险、寿险、财险。现在我们要紧紧围绕整个金融开放,尽快拿到以复星为主的银行牌照,拿到小贷牌照。这一块要加大研究。以复星为主导的银行牌照申请过程中要跟我们已经有优势的国药、物贸结合,加大产品的创新,做出复星的金融特色。全球的资产平台还是很多机会,这一块寻找我们要加大力度。 围绕大金融、大商贸、大健康和大文化,要进行产品的标准化,进行产品的研究。这是一个方面。另一方面,在这种标准化的同时,我们要加强产业链的打通。什么叫进行产业链的打通?就是我们要把我们的保险和我们刚才讲的这些标准化的产品、我们的房地产开发能够链接起来。现在是一个机会点。为什么现在是机会点呢?政府本身获得资金并不像以前那么容易了,另一方面,我们正处在一个城市化升级的要求中。政府希望通过市场化的运作,能够有更好的学校、医院、城市功能,而复星恰好能组合这种需求,来满足这种更好生活、更好城市的需求。 我们要充分利用我们已有的德邦团队、包括德邦创新资本加大研究。我们通过德邦资本为政府解决资金的问题;通过医药平台、养老平台更好地服务于城市化升级版的要求。大家组合起来,把这个产业链一定要打通,一定要把保险的资金、把民间的资金和我们产业发展的需求打通起来。

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